---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، يُعدّ التداول في سوق العملات الأجنبية من أصعب وأسهل الأمور بالنسبة للمتداولين.

---

هذه الظاهرة التي تبدو متناقضة تعتمد في الواقع على ما إذا كان المتداول قد "أدرك جوهر السوق" أو "استنار". قبل هذا الإدراك، يكون تداول العملات الأجنبية مليئًا بالتعقيد وعدم اليقين؛ وغالبًا ما يُعاني المتداولون من تقلبات السوق وعوامل مختلفة، ويجدون صعوبة في تحديد اتجاه واستراتيجية واضحة. ولكن بمجرد أن "يدرك" المتداول جوهر السوق وقواعد التداول، يصبح تداول العملات الأجنبية أسهل نسبيًا. عند هذه النقطة، يستطيع المتداولون التعامل بهدوء أكبر مع تغيرات السوق واغتنام فرص الاستثمار.
ينبع هذا التفاوت في مستوى الصعوبة من الطبيعة الفريدة لتداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه. فعلى عكس العديد من الأنشطة الأخرى، يتمتع متداولو العملات الأجنبية بقدر أكبر من الاستقلالية والمرونة. في التداول ثنائي الاتجاه، يمكن للمتداولين اختيار المشاركة أو عدمها في أي وقت. فعندما تكون ظروف السوق غير مواتية، يمكنهم اختيار عدم التداول والانتظار بصبر لفرصة أفضل. هذه المرونة لا تضاهيها العديد من الأنشطة الأخرى. في المقابل، في معظم الألعاب، بمجرد انضمام المشاركين، يجب عليهم التصرف وفقًا للقواعد؛ فلا مجال للتراجع أو الانتظار. على سبيل المثال، في المقامرة، بمجرد جلوس المشاركين على الطاولة، لا يمكنهم الانسحاب أو التوقف إلا إذا اختاروا الاستسلام. في الشطرنج، بمجرد بدء اللعبة، يجب على المشاركين القيام بنقلاتهم؛ فلا خيار للتراجع أو الإيقاف المؤقت. تتطلب هذه الأنشطة من المشاركين اتخاذ قرارات والتصرف ضمن إطار زمني محدد، مما يفتقر إلى الاستقلالية والمرونة الموجودة في تداول العملات الأجنبية.
مع ذلك، يتمتع متداولو العملات الأجنبية بهذه الاستقلالية في التداول ثنائي الاتجاه. يستطيع المتداولون اختيار وقت التداول ووقت التريث بناءً على تقديرهم الشخصي وظروف السوق. لا أحد يُجبرهم على التصرف أو الاستثمار، وتتيح لهم هذه الحرية مواجهة تقلبات السوق بهدوء أكبر. علاوة على ذلك، يتميز تداول العملات الأجنبية بتكاليف تشغيل أقل مقارنةً بالاستثمارات التجارية التقليدية. تتطلب الاستثمارات التجارية التقليدية توظيف موظفين، واستئجار أماكن، وتحمل تكاليف العمالة والإيجار. وبدون أرباح، هناك خطر الخسائر أو حتى الإفلاس. أما تداول العملات الأجنبية، فلا يتطلب هذه التكاليف الإضافية، ويمكن إجراؤه عبر الإنترنت. حتى في حال عدم تحقيق ربح، فلا توجد خسارة، ولا يشعر المتداولون بنفس الضغط أو الحاجة المُلحة لكسب المال، مما يُقلل من التوتر النفسي. بناءً على هذه الخصائص من حيث التكلفة المنخفضة والمرونة العالية، بمجرد أن يفهم المتداولون مبادئ تشغيل تداول العملات الأجنبية، سيدركون تمامًا سهولة هذا النوع من التداول مقارنةً بالاستثمارات التجارية التقليدية. لا ينبع هذا الفهم من خصائص التداول نفسها فحسب، بل أيضًا من فهم المتداول العميق لقدراته وديناميكيات السوق.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، غالبًا ما ينشغل المتداولون بنقاشات عقيمة، بل وغير مجدية في كثير من الأحيان.

---

فعلى سبيل المثال، فيما يتعلق بمسألة شراء الفرص عند أدنى سعر أو أعلى سعر، يتوصل المتداولون إلى استنتاجات متباينة جذريًا بناءً على استراتيجياتهم وأهدافهم الاستثمارية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يُعدّ شراء الفرص عند أدنى سعر أو أعلى سعر استراتيجية منطقية. فهم يركزون على اتجاه السوق على المدى الطويل وانعكاس قيمته، وبالتالي فإن شراء الفرص عند أدنى سعر خلال فترات انخفاض السوق أو أعلى سعر خلال فترات المبالغة في تقييم السوق يعتمد على فهمهم وتقديرهم لتقلبات السوق على المدى الطويل. أما بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، فإن شراء الفرص عند أدنى سعر أو أعلى سعر يُعدّ سلوكًا عالي المخاطر. فهم يركزون أكثر على تقلبات السوق قصيرة الأجل والمكاسب الفورية، لذا فإن شراء الفرص عند أدنى سعر أو أعلى سعر خلال فترات تقلبات السوق الشديدة قد يؤدي إلى خسائر فادحة.
هذا الرأي الذي يبدو متناقضًا يستند في الواقع إلى مواقف ووجهات نظر استثمارية مختلفة. يعتقد المستثمرون على المدى الطويل أن استراتيجية "البحث عن أدنى سعر" و"البحث عن أعلى سعر" صحيحة، لأنهم يؤمنون بأن تقلبات السوق قصيرة الأجل ستعود في نهاية المطاف إلى نطاق قيمة معقول، استنادًا إلى استقرار السوق على المدى الطويل وقدرته على تصحيح قيمته. في المقابل، يعتقد المستثمرون على المدى القصير أن هاتين الاستراتيجيتين خاطئتان، لأنهم يرون أن تحديد أدنى وأعلى سعر للسوق بدقة على المدى القصير يكاد يكون مستحيلاً نظرًا لعدم اليقين والتقلبات التي يشهدها السوق على المدى القصير. من وجهة نظر كل منهما، تبدو كلتا النظرتين منطقية ومتوافقة مع أهدافهما الاستثمارية وقدرتهما على تحمل المخاطر.
مع ذلك، إذا نظرنا إلى هذه المسألة من منظور موضوعي، فسنجد أن جوهر هذا النقاش يكمن في اختلاف استراتيجيات وأهداف الاستثمار. فلكل من المستثمرين على المدى الطويل والمستثمرين على المدى القصير أهداف مختلفة، وبالتالي يختلف فهمهم وتقييمهم للسوق. يركز المستثمرون على المدى الطويل بشكل أكبر على اتجاه السوق وقيمته على المدى الطويل، بينما يركز المستثمرون على المدى القصير بشكل أكبر على التقلبات قصيرة الأجل والمكاسب الفورية. لذا، ستختلف وجهات نظرهم حول استراتيجية الشراء عند أدنى سعر والشراء عند أعلى سعر تبعًا لاستراتيجياتهم الاستثمارية. هذا الاختلاف ليس مسألة صواب أو خطأ، بل هو قائم على فلسفات وأهداف استثمارية مختلفة. يساعد فهم هذا الأمر المتداولين على فهم السوق بشكل أفضل، واختيار استراتيجيات استثمارية تناسبهم، وبالتالي تحقيق نتائج أفضل في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يحتاج المتداولون إلى إدراك أن الاعتماد المفرط على المعرفة النظرية قد يؤدي إلى جمود في التفكير.

---

عند مواجهة مشاكل عملية، فإن البحث عن إجابات في الكتب بشكل اعتيادي هو في جوهره بحث عن حلول من قصص النجاح والنظريات السابقة. مع ذلك، تظهر باستمرار أمور ومواقف جديدة، وغالبًا ما لا يمكن إيجاد إجاباتها النهائية في المعرفة النظرية الموجودة. ينطبق هذا بشكل خاص على المجال المالي، ولا سيما في تداول الفوركس. تتغير بيئات السوق بسرعة؛ فقد لا تكون تجربة العام الماضي قابلة للتطبيق هذا العام، وقد لا تكون استراتيجيات هذا العام مستدامة في العام المقبل. لذا، ينبغي على المتداولين، إلى جانب إتقان المعارف اللازمة، الحفاظ على عقلية منفتحة ومرنة، مع التركيز على الملاحظة الدقيقة وتحليل ديناميكيات السوق الحالية للتكيف بشكل أفضل مع بيئة الاستثمار المتغيرة باستمرار.
علاوة على ذلك، تكمن صعوبة تداول العملات الأجنبية في درجة عدم اليقين العالية والديناميكية المتأصلة فيه. يتأثر السوق بعوامل متعددة، تشمل الوضع الاقتصادي العالمي، والأحداث السياسية، والسياسات النقدية، وميول المستثمرين. تتشابك هذه العوامل، مما يجعل السوق معقدًا ومتقلبًا. لذلك، لا يمكن للمتداولين الاعتماد فقط على المعرفة النظرية من الكتب، بل عليهم الجمع بين بيانات السوق الفعلية والمعلومات الآنية لإجراء تحليل شامل واتخاذ قرارات سليمة. في الوقت نفسه، يحتاج المتداولون إلى تنمية التفكير الابتكاري، والجرأة على تجاوز نماذج الاستثمار التقليدية واستكشاف استراتيجيات وأساليب تداول جديدة. بهذه الطريقة فقط يمكنهم الحفاظ على مكانتهم في المنافسة الشرسة في السوق. باختصار، إلى جانب التعلم والاستفادة من المعارف النظرية، يجب على متداولي العملات الأجنبية الحفاظ على فهم عميق للسوق والقدرة على التكيف بمرونة. لا يمكن للمستثمرين تطوير استراتيجيات استثمارية مناسبة لهم وتحقيق النجاح في تداول العملات الأجنبية إلا من خلال التعلم والممارسة المستمرين، بالإضافة إلى فهم بيئة السوق الحالية.

في نظام التداول ثنائي الاتجاه في سوق العملات الأجنبية، يُعدّ الفهم العميق لمبادئ عمل السوق شرطًا أساسيًا لبناء استراتيجية استثمارية فعّالة. ولا يقتصر هذا الفهم على إتقان المنطق الأساسي للعوامل المؤثرة في تقلبات أسعار الصرف وآليات انتقال السياسة النقدية، بل يشمل أيضًا تحديد خصائص المخاطر والعوائد بدقة في ظل دورات التداول المختلفة.

---

تجدر الإشارة إلى أن وجهة نظر بعض المستثمرين في سوق الأسهم القائلة بأنه "طالما لم تُغلق مركزك، فلن تتكبد خسائر" ليست حكمًا شخصيًا بلا منطق، بل تعكس ضمنيًا اختلافًا في فهم دورات الاستثمار وتعريف الخسارة. من منظور الاستثمار طويل الأجل، لا تمثل الخسائر غير المحققة في مركز مفتوح سوى تغيرات قصيرة الأجل في التقييم ناتجة عن تقلبات السوق. إذا كان للأصل الأساسي إمكانية نمو قيمته على المدى الطويل، فقد يعود سعر الأصل إلى مستوى التكلفة أو حتى يتجاوزه على مدى فترة أطول. لذا، فإن هذا الرأي منطقي إلى حد ما ضمن إطار الاستثمار طويل الأجل. مع ذلك، من منظور التداول قصير الأجل، يسعى هذا النوع من التداول إلى تحقيق مكاسب سريعة من فروق الأسعار، ويخضع لقيود صارمة على مدة الاحتفاظ. إذا تجاوزت الخسائر غير المحققة في مركز مفتوح عتبة تحمل المخاطر قصيرة الأجل، فقد تتحول مباشرة إلى خسائر فعلية. لذلك، لا ينطبق هذا الرأي على منطق التداول قصير الأجل. ويعكس هذا أيضًا الاختلافات الجوهرية في المفاهيم والاستراتيجيات في ظل دورات استثمارية مختلفة.
من منظور منظومة تداول سوق الأسهم، يُعد حجم التداول الهائل الذي يوفره المتداولون قصيرو الأجل أحد الأسباب الرئيسية التي تمكّن الصناديق الكمية من تحقيق عوائد فائضة باستمرار في السوق. تستطيع الصناديق الكمية، التي تعتمد على خوارزميات التداول عالي التردد، اقتناص فرص فروق الأسعار الصغيرة الناجمة عن تصرفات غير منطقية واحتياجات السيولة لدى المتداولين على المدى القصير. يوفر البيع والشراء المتكرر من قبل هؤلاء المتداولين للصناديق الكمية عددًا كبيرًا من الأطراف المقابلة، مما يُمكّنها من تحقيق الأرباح من خلال التنفيذ السريع. ويقودنا هذا إلى استنتاج مفاده أنه في حال استبعاد التداول قصير الأجل تمامًا من سوق الأسهم، واعتماد جميع المستثمرين استراتيجيات استثمار طويلة الأجل، سينخفض ​​معدل التداول في السوق بشكل ملحوظ. في هذه الحالة، ستختفي فرص فروق الأسعار عالية التردد التي تعتمد عليها الصناديق الكمية. ومع نقص الأطراف المقابلة، ستواجه هذه الصناديق صعوبة في تحقيق الأرباح من خلال التداول عالي التردد، مما يُخلّ بشكل جوهري بنموذج ربحها الأساسي. يُظهر هذا الاستنتاج المنطقي بوضوح العلاقة البيئية المتبادلة بين الصناديق الكمية والتداول قصير الأجل.
بالعودة إلى مجال الاستثمار في سوق العملات الأجنبية، ومن بين استراتيجيات التداول ثنائية الاتجاه المختلفة، تحقق الغالبية العظمى من متداولي العملات الأجنبية الذين يستخدمون استراتيجيات تجارة الفائدة طويلة الأجل أرباحًا مستقرة. لا تُفنّد هذه الظاهرة الاعتقاد السائد بأن "الغالبية العظمى من المتداولين قصيري الأجل في سوق الفوركس يخسرون أموالهم" فحسب، بل تُبرهن أيضًا بشكل مباشر على فعالية استراتيجيات الاحتفاظ طويلة الأجل في استثمار الفوركس. يكمن جوهر استراتيجية التداول طويل الأجل في الاستفادة من فروق أسعار الفائدة بين العملات المختلفة. فمن خلال الاحتفاظ بمراكز عملات ذات فائدة عالية على المدى الطويل، تُحقق هذه الاستراتيجية دخلًا ثابتًا من الفائدة مع تقليل مخاطر تقلبات أسعار الصرف قصيرة الأجل. لا تعتمد هذه الاستراتيجية على تقلبات السوق قصيرة الأجل لتحقيق الربح، بل تُراكم مكاسب الفائدة على مدى زمني أطول. بالمقارنة مع المتداولين قصيري الأجل الذين يتعاملون باستمرار مع تقلبات السوق ويتحملون تكاليف معاملات أعلى ومخاطر التقلبات العاطفية، يستطيع متداولو التداول طويل الأجل، من خلال فهم الاتجاهات طويلة الأجل وتجاهل التقلبات قصيرة الأجل، تحقيق توازن بين المخاطر والعوائد بسهولة أكبر، وبالتالي الوصول إلى أهدافهم الربحية. يُظهر هذا بوضوح المزايا الفريدة لاستراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه.
من منظور تصميم المؤسسات في سوق الأسهم، إذا أصدرت الجهات التنظيمية سياسات واضحة تلزم جميع الشركات المدرجة بتوزيع أرباح، وحددت معيارًا لعائد الأرباح لا يقل عن مستوى معقول، فسيؤدي ذلك إلى تغيير جذري في بيئة الاستثمار في سوق الأسهم. توفر عوائد الأرباح السخية والمستقرة للمستثمرين تدفقات نقدية متوقعة. يقلل نموذج العائد هذا بشكل كبير من اعتماد المستثمرين على تقلبات أسعار الأسهم قصيرة الأجل، موجهًا المزيد من الأموال بعيدًا عن المضاربة قصيرة الأجل التي تركز على فروق الأسعار، ونحو الاستثمار طويل الأجل الذي يركز على القيمة طويلة الأجل. بالنسبة للمستثمرين، لا تُعد عوائد الأرباح مجرد "شبكة أمان" للاستثمار طويل الأجل، بل هي أيضًا مؤشر هام على ربحية الشركة المدرجة واستقرارها التشغيلي على المدى الطويل، مما يساعدهم على تحديد الأهداف عالية الجودة بشكل أوضح. بالنسبة للسوق، ستؤدي زيادة نسبة المستثمرين على المدى الطويل إلى تقليل تقلبات السوق قصيرة الأجل، والحد من الفوضى السوقية الناجمة عن التداول غير الرشيد، وخلق حلقة إيجابية حيث "تجذب الشركات عالية الجودة الأموال طويلة الأجل، وتدفع الأموال طويلة الأجل استقرار السوق". في نهاية المطاف، سيمكّن هذا المزيد من متداولي الأسهم الذين يستخدمون استراتيجيات استثمار طويلة الأجل من تحقيق أرباح مستقرة، مما يُحسّن القيمة الاستثمارية الإجمالية وكفاءة السوق التشغيلية.

في مجال الاستثمار في سوق الصرف الأجنبي، يُعدّ التداول ثنائي الاتجاه نموذجًا تشغيليًا شائعًا. غالبًا ما يحقق متداولو الفوركس الذين خضعوا لتدريب مكثف ومتكرر نجاحًا أكبر بكثير من المتداولين غير المدربين.

---

تتجلى هذه الظاهرة أيضًا في مجالات استثمارية أخرى. لنأخذ سوق الأسهم الصينية مثالًا: يُمكن اعتبار العدد الكبير من المستثمرين والمنافسة الشرسة للغاية فيه بمثابة عملية "تدريب" فريدة. من منظور معين، تُشبه هذه المنافسة الشديدة التدريب المكثف والمتكرر. لذلك، قد يجد المستثمرون الذين خضعوا لهذا "التدريب" في سوق الأسهم الصينية (A-share) أنه من الأسهل تحقيق الربح عند التحول إلى الاستثمار في الأسهم الأمريكية.
يُحرك سوق الأسهم الصينية (A-share) بشكل أساسي التداول قصير الأجل، حيث يقوم المستثمرون بشراء وبيع الأسهم بشكل متكرر، في محاولة للاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. يتطلب هذا النموذج التجاري من المستثمرين فهمًا دقيقًا لتقلبات السوق قصيرة الأجل وقدرة على الاستجابة السريعة. مع ذلك، قد يُوقع هذا النموذج المستثمرين في فخ ضجيج السوق قصير الأجل، مما يُصعّب عليهم اغتنام فرص الاستثمار طويلة الأجل. في المقابل، تميل الأسهم الأمريكية إلى تفضيل الاستثمار طويل الأجل. يركز هذا النوع من الاستثمار على أساسيات الشركات واتجاهات نموها على المدى البعيد، مما يُمكّن المستثمرين من تحقيق عوائد ثابتة من خلال الاحتفاظ بأسهم عالية الجودة لفترة طويلة. يتطلب هذا النموذج من المستثمرين امتلاك رؤية أوسع ومهارات تحليلية معمقة فيما يتعلق بالشركات.
إذا استطاع مستثمرو أسهم الفئة (أ) تحويل تركيزهم الاستثماري من التداول قصير الأجل إلى الاستثمار طويل الأجل، متجنبين تقلبات السوق قصيرة الأجل وضجيجها، فقد يكتسبون رؤية استثمارية أوضح. في هذه الحالة، ستزداد احتمالية نجاح الاستثمار بشكل ملحوظ، مما يُسهّل تحقيق نمو كبير في الثروة. لا يتطلب هذا التحول من المستثمرين تعديل استراتيجياتهم الاستثمارية فحسب، بل يتطلب أيضًا تنمية عقلية استثمارية أكثر نضجًا، وتجنب التأثر بتقلبات السوق قصيرة الأجل. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين اغتنام فرص الاستثمار طويلة الأجل بشكل أفضل وتحقيق نمو مستدام للثروة.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---